自拍偷拍 在线视频 券商不雅点|化工新材料周报 ：原油基本面边缘好转，下周要点聚焦好意思国大选

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　　2024-11-03，祥瑞证券发布一篇有色与新材料行业的磋磨禀报，禀报指出，原油基本面边缘好转，下周要点聚焦好意思国大选。

　　禀报具体本体如下：

武藤兰

　　中枢不雅点： 石油化工：原油基本面边缘好转，市集要点聚焦好意思国大选。据ifind数据，10月25日-11月1日，WTI原油期货收盘价（瓦解）下落3.20%，布伦特油期货价下落3.90%，本周油价大幅下落主要系非贸易执仓多头的赢利了结和特朗普往复行情的发酵。地缘地点仍有再次升级的可能，中东地区参战国仍处边打边谈气象，10月28日加沙地带停战谈判在卡塔尔多哈重启，各方在构建加沙地带停战和交换被扣押东谈主员框架左券等方面获取了进展；10月31日巴以停战谈判陷僵局，两方就停战议题仍存根底不对，哈马斯官员称：拒却仅在加沙地带暂时停战，坚执条件历久停战。基本面边缘有所好转，供应端，10月30日据路透社音讯，OPEC+可能将原定2024年12月见效的增产探讨推迟一个月或更万古辰，以缓解供应饱和的压力；需求端，好意思国秋季真金不怕火油修复训诫徐徐规章，贸易原油和汽油等重新推崇为去库；中国真金不怕火厂开工率有回暖迹象，制品油呈现汽弱柴强态势，系列经济刺激计策出台后，市集对中国原油需求预期有所增多。宏不雅经济方面，泰西和中国均开启降息周期，有望提振宏不雅经济从而刺激原油需求；好意思国劳工统计局11月1日发布的数据裸露，好意思国10月非农职业东谈主数增多1.2万东谈主，大幅低于外界预期的10.5万东谈主，再度推高好意思联储下周降息预期。下周要点慈祥事件：十四届世界东谈主大常委会第十二次会议将于11月4日-8日在北京举行，会上可能文书财政刺激计策细节；好意思东时辰11月5日，好意思国迎来第60届总统大选；好意思国当地时辰11月6日至7日，好意思联储将举行年内第7劣货币计策会议。 氟化工：供应偏紧，需求上行，制冷剂价钱坚挺。萤石和制冷剂价钱均不息坚挺进取走势，本周萤石价钱环比高潮0.76%，制冷剂R32环比执平，R134a价钱环涨4.35%。各工场年度制冷剂配额余量有限，且四季度安装迎阿训诫，举座货源偏紧；同期，国内家电等产销回暖及外贸订单增多提振需求，据产业在线数据，9月我国度用空调产量同增26.0%、销量同增21.4%、内销同增7.4%、出口同增39.8%，11月我国度用空调排产同比高增43.1%，带动R32等主流制冷剂需求增多、价钱高位续涨，原料萤石和氟化氢价钱也有所上调。 投资提议： 本周，咱们提议慈祥石油化工、氟化工、半导体材料板块。石油化工：飓风Milton导致好意思国佛罗里达州约24.8%的加油站断油、数百万用户断电，短期推高好意思国汽油需求；好意思联储降息周期开启，好意思国经济衰败预期降温，重叠国际地缘地点飘荡，政事风险升温，短期内油价尚有救助。提议慈祥一体化布局的“三桶油”盈利韧性：中国石油、中国石化、中国海油（600938）。氟化工：2025年二代制冷剂配额进一步削减，增发R32等供不应求的三代制冷剂品种配额，国内家电等产销回暖及外贸订单增多提振需求，市集供需步地好转，提议慈祥三代制冷剂产能超过企业：巨化股份（600160）、三好意思股份（603379）、昊华科技（600378），及上游萤石资泉源部企业：金石资源（603505）。半导体材料：半导体库存去化趋势向好，末端基本面预期渐回暖，提议慈祥南大光电（300346）、上海新阳（300236）、联瑞新材、强力新材（300429）。 风险领导： 末端需求增速不足预期。若末端旺季不旺，需求回暖不足预期，则可能使上游材料原预期的基本面好转热情恶化；2）供应开释节拍大幅加速。3）地缘政事扰动原材料价钱。受外洋政事经济地点较大变动的影响，原材料价钱波动显著，进而可能影响材料企业功绩推崇。4）替代本事和家具出现。5）紧要安全事故发生。

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